Na estratégia de opções de dinheiro
Em Opções de Dinheiro (Opções ITM)
O que estão nas opções de dinheiro? O que os preços de greve estão no dinheiro e qual é o efeito?
Definição das opções do dinheiro (opções ITM)
Uma opção de estoque que possui valor intrínseco.
Em Opções do Money (Opções ITM) Introdução.
Em opções de dinheiro (opções de ITM) é um dos três valores de opção de dinheiro que todos os comerciantes de opção tem que ser familiar com antes mesmo de pensar em negociação de opção real. O outro status de duas opções são: opções de Out Of The Money (OTM) e At The Money (ATM). Compreender como as opções são tarifadas torna este tópico mais fácil de entender. Na verdade, a negociação nas Opções de Dinheiro (Opções de ITM) é o que todos os principiantes de negociação de opções devem fazer, pois é extremamente eficaz no controle de risco, enquanto ainda fornece um bom perfil de recompensa / risco.
Quando é uma opção de chamada no dinheiro (ITM)?
Uma opção de compra é considerada no dinheiro (ITM) quando o preço de exercício da opção de compra é menor do que o preço de mercado prevalecente do estoque subjacente, permitindo que seu proprietário compre o estoque subjacente a um preço de mercado inferior ao praticado exercitando a opção de compra .
Exemplo: se o GOOG estiver negociando em US $ 300, as opções de chamadas de $ 200 são In The Money (ITM), pois permite comprar o GOOG em US $ 200 quando estiver negociando em US $ 300 agora. As opções de chamadas de $ 200, portanto, têm um valor intrínseco de US $ 100.
O que acontece quando uma opção de compra expira no dinheiro (ITM)?
Quando suas opções de chamada expiram no dinheiro (ITM), suas opções de compra do dinheiro serão exercidas automaticamente se você tiver fundos suficientes para comprar os itens subjacentes ao preço de exercício que você comprou as opções de compra.
Se você não tiver dinheiro suficiente na sua conta de negociação para comprar (pegue a entrega) do estoque subjacente, então você deve vender as Opções de Dinheiro (Opções de ITM) e obter lucro antes que as opções de compra expirem. Você poderia exercer as opções de compra de dinheiro, receber a entrega do estoque subjacente e vender imediatamente as ações? Sim, você pode fazer isso, mas seu lucro seria exatamente o mesmo quando você simplesmente vende as opções (e você teria incorrido em mais comissões no processo de comprar ações e vender as ações).
Você vê como você receberá exatamente a mesma quantidade de lucro em ambos os casos, enquanto você teria incorrido em mais comissão recebendo o estoque primeiro no cenário 1? É por isso que os comerciantes de opções também vendem nas opções de dinheiro e não os exercem, a menos que seja expresso para possuir e manter o estoque além do prazo de validade.
Quando é uma opção de colocação no dinheiro (ITM)?
Uma opção de venda é considerada como "O dinheiro" (ITM) quando o preço de exercício da opção de venda é maior do que o preço de mercado prevalecente do estoque subjacente, permitindo que seu proprietário venda o estoque subjacente em um valor superior ao preço de mercado prevalecente ao exercer a opção de venda .
O que acontece quando uma opção de compra expira no dinheiro (ITM)?
Quando suas opções de compra expiram no dinheiro (ITM), suas opções de venda do dinheiro serão automaticamente atribuídas e você acabará com posições curtas do estoque subjacente.
Quando uma opção é profunda no dinheiro (DIM)?
Este é um termo relativamente novo cunhado pela comunidade de negociação de opções e refere-se a quaisquer opções com valor delta superior a 0,75. As opções Deep In The Money são usadas como fiduciárias para comprar o estoque subjacente à medida que se movem quase dólar por dólar com o estoque subjacente, enquanto custa apenas uma fração do preço do estoque. Na verdade, as opções de DAP do LEAPs são agora cada vez mais populares como uma substituição total para a compra do estoque por completo. As opções DIM também são usadas na Estratégia de substituição de estoque famosa.
Vantagens de negociação nas opções de dinheiro (opções de ITM)
1. Valor Delta superior do que as opções At The Money (ATM) ou Out of The Money (OTM). Um valor delta mais alto significa que uma opção In The Money Options (Opções ITM) ganharia mais valor do que uma opção At The Money (ATM) ou Out Of The Money (OTM) com o mesmo movimento no estoque subjacente.
Desvantagens nas opções de dinheiro (opções de ITM)
1. Mais caro em dólares absolutos do que nas opções de dinheiro (ATM) ou fora do dinheiro (OTM). Porque nas opções de dinheiro (opções de ITM) consiste em valor intrínseco, custaria mais por contrato do que uma opção At The Money (ATM) ou Out of The Money (OTM).
As vantagens e desvantagens de In The Money Options são condensadas e governadas pela Alavanca de Opções que pode ser medida matematicamente.
Na estratégia de opções de dinheiro
Há um truque limpo que eu aprendi de um comerciante de hedge funds, e isso é o Swing Trading no fundo das opções de chamadas de dinheiro.
Aqui está o que isso significa: primeiro a negociar swing significa: segurar um estoque ou uma opção por um período de tempo de uma semana a um mês. Não é dia comercial, mas não é comprar e manter, é o período de retenção que cada Billionaire Hedge Fund Manager usa.
Em segundo lugar, no fundo das opções de chamadas de dinheiro, são uma ótima maneira de negociar ações, porque eles lhe dão super alavancagem até 20 vezes por pouco ou nenhum custo, mas com menos risco do que opções de negociação. Basicamente, quando você compra uma opção profunda na chamada de dinheiro, você está comprando o estoque quase total, uma opção profunda na opção de compra de dinheiro é uma estratégia de substituição de estoque, porque a opção se move quase 100% em correlação com o estoque subjacente mover.
Como, bem, há um termo de opções chamado Delta, é simplesmente diz-lhe no momento atual quanto a opção se moverá em termos percentuais em relação ao estoque subjacente, se a opção tiver um Delta de .50 significa que a opção se moverá 50 % da movimentação do estoque subjacente. Por exemplo, uma opção que tenha um delta de .50 moverá 50 centavos quando o estoque subjacente mover um dólar.
Agora, uma opção profunda na moeda geralmente tem um delta de .60 ou superior, o que significa que a opção moverá $ 0,60 centavos por cada movimento de dólar no estoque subjacente. Às vezes, você pode encontrar uma opção profunda na chamada de dinheiro que tenha um delta .95, o que significa que a opção e o estoque se movem quase 100% em conjunto entre si. Uma estratégia de substituição de estoque é quando você obtém uma opção que move US $ 0,60 para US $ 0,95 para cada movimento de dólar no estoque subjacente.
Ao usar as opções de dinheiro, como uma estratégia de substituição de ações, você está obtendo alavancagem livre (porque, para margem de estoque, pode custar até 7% de um interesse por ano), uma opção tem zero juros ou custos de empréstimos.
Também é uma advertência real e rápida, nunca compre uma opção se é uma chamada ou colocada, a menos que você saiba que haverá um evento (ou seja, ganhos, fusão, anúncio corporativo ou uma versão econômica, etc.) porque você tem uma queda de tempo em um opção, basicamente quanto mais tempo você segure a opção, mais dinheiro você perde, pois você perde um pouco de dinheiro todos os dias quando você possui uma opção.
Então, para resumir para fazer o comércio de opções perfeitas, isso o tornará 100% em um mês você precisa das seguintes coisas.
1) Um Swing Trade - uma opção que você vai manter por um período de uma semana a um mês, no máximo.
2) A Deep in the Money Option com um Delta acima de .60, de modo que ele se move quase em conjunto com o estoque subjacente.
3) Um evento que ocorrerá no prazo de um mês ou menos.
4) e A Cheap Option, e isso é muito importante, basicamente, uma opção é barata se a volatilidade atual estiver abaixo da sua volatilidade histórica, isso parece confuso, mas tudo isso significa é isso. Você quer encontrar ações que não tenham sido voláteis ou tenham negociado de forma plana ou em uma faixa nos últimos 2 ou 3 meses, basta puxar um gráfico e se o estoque estiver morto ou plano, do que você sabe, a volatilidade é baixa e a opção será barata.
Então, aqui é um comércio que eu estou fazendo hoje, usando essa estratégia profunda de substituição de estoque / opção de dinheiro.
Eu vou comprar 10 opções de chamadas no valor de $ 6 de maio de Sprint ($ S) por 0,20 cêntimos por opção, então, para 10 opções de chamadas, meu custo total é de apenas US $ 200. Então, para resumir, estou comprando uma opção de compra no estoque Sprint ($ S) e com uma Vencimento de maio (então eu consigo segurar a opção quando a Sprint anuncia ganhos em 22 de abril) e eu estou comprando a opção no preço de exercício $ 6.
É por isso que estou tão entusiasmado com esse comércio, primeiro que a Sprint ($ S) negociou plana ou morta em um intervalo nos últimos 3 meses, então as opções são baratas.
Segundo Sprint ($ S) está anunciando ganhos em 22 de abril, quase um mês desde hoje, então eu sei que há um evento que criará movimento ou volatilidade nesta opção.
Em terceiro lugar, por apenas US $ 20 centavos ou US $ 20 dólares, estou controlando 100 ações da Sprint em uma opção de compra ou, no meu caso, estou controlando 1000 ações da Sprint por apenas US $ 200 dólares, o que é uma alavanca incrível, pois se eu comprei 1000 ações de Sprint ($ S), me custaria mais de $ 6000 dólares, mas eu estou controlando a mesma quantidade de estoque por apenas US $ 200, isso é 30 a 1 alavancagem ... Impressionante ..
Também acho que, com base nas estimativas de ganhos da Spint & # 8217; Sprint poderia negociar até US $ 6,60 depois de anunciar ganhos em 22 de abril, o que significa que eu faria quase 200% no meu comércio de opções em apenas 4 semanas. Agora, é o que eu chamo de Comércio de Bilhões.
Para saber mais sobre esta estratégia de opções secretas, ou o que eu chamo de estratégia de substituição de ações de super alavancagem, onde você pode fazer 100% em um mês usando a opção de dinheiro na minha moeda, envie-me um e-mail para mim.
Na estratégia de opções de dinheiro
Novo para opções? Considere a estratégia Deep In The Money.
31 de janeiro de 2018 10:36 • aa.
A profundidade na estratégia da opção de chamada de dinheiro foi a estratégia da primeira opção que eu usei, quando entrei em negociação de opções há vários anos. Eu primeiro encontrei essa estratégia ao assistir um episódio do Mad Money da CNBC hospedado por Jim Cramer. Embora eu não seja o maior fã de Mad Money, achei essa estratégia interessante e uma boa estratégia inicial para usar. Agora, eu sei que haverá algumas pessoas que vão dizer que a melhor estratégia é não usar opções, mas se as opções são compreendidas e usadas de forma adequada, elas podem ser uma alternativa à compra de estoque. Não há nada de errado em sair e comprar ações, mas se você está procurando uma maneira mais barata de jogar ações, as ações de compra diretas, usando uma estratégia profunda de chamadas de dinheiro pode ser para você.
As opções de dinheiro podem ser usadas em chamadas ou colocações e para aqueles que não estão familiarizados com as opções de dinheiro, de acordo com a Pesquisa,
Uma opção com um preço de exercício, ou preço de exercício, significativamente abaixo (para uma opção de compra) ou acima (para uma opção de venda) o preço de mercado do ativo subjacente. Significativamente, abaixo / acima é considerado um preço de exercício abaixo / acima do preço de mercado do ativo subjacente. Por exemplo, se o preço atual do estoque subjacente fosse de US $ 10, uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 5 seria considerada profunda no dinheiro.
Na minha opinião, você nem sempre tem que ir cinco greves abaixo do preço das ações para ser considerado profundo no dinheiro, mas para mim eu considero uma ou duas greves (para chamadas) abaixo do preço da ação a ser considerado no dinheiro e três ou mais greves abaixo do preço das ações para ser considerado profundo no dinheiro para ações com menos de US $ 15. Quanto maior o preço do seu estoque, mais as greves serão ajustadas para serem consideradas profundas no dinheiro.
Com cada estratégia de negociação, há sempre riscos. Aqui estão algumas vantagens e desvantagens de comprar o dinheiro ou as opções de dinheiro que você deve considerar.
Proteção de estoque profundo. Maior delta para igualar o movimento dos estoques para cima ou para baixo. Mais lucro positivo do que possuir estoque. Os investidores podem controlar um estoque com menos dinheiro em risco vs. compra em dinheiro para estoque. Hipoteticamente, por exemplo, 1000 partes de xyz em US $ 10 = US $ 10.000 ou a compra de 10 contratos da XYZ em US $ 1.00 = US $ 1.000. Ponto de equilíbrio baixo para lucrar.
A decadência do tempo pode prejudicar o preço da opção à medida que a expiração se aproxima. Maiores preços de lances / pedidos. As opções não pagam dividendos. O tempo é definido em comparação com o estoque próprio, onde seu tempo é infinito, até você vender ou a empresa não é mais negociada. Se você não tem dinheiro suficiente em sua conta para comprar o estoque quando seu contrato expirar, então você deve vender antes do vencimento. Além disso, se os investidores deixarem termo o contrato, ele será exercido automaticamente.
Existem muitas vantagens e desvantagens para o profundo da estratégia de chamadas de dinheiro, mas são apenas algumas. A profundidade na estratégia de dinheiro pode ser usada em qualquer estoque que tenha opções negociadas nelas. Um estoque com menos de US $ 15 para considerar comprar as chamadas de dinheiro é Alcoa (NYSE: AA).
A Alcoa produz e gerencia alumínio que é usado para uma variedade de indústrias. Algumas das indústrias incluem o consumidor cíclico, automóveis e aeronaves. Os ganhos do quarto trimestre da Alcoa registraram uma perda de 0,03 centavos, o que correspondeu ao consenso. As últimas três vezes a Alcoa deu ganhos o estoque vendeu, mas desta vez é diferente. Nos últimos 5 dias, a Alcoa cresceu 2,2% e os últimos 30 dias, a Alcoa cresceu acima de 20,6%. Se você quer olhar para a Alcoa como um comércio ou investimento, com beta alta da Alcoa, você às vezes tem que ter cuidado. Eu acredito que a Alcoa vai subir para cima e para baixo, já que o preço do alumínio, oferta e demanda afeta o estoque positivo ou negativo. Procure o nível de US $ 9 como bom suporte, uma vez que a Alcoa saltou nesses níveis duas vezes. Apesar da corrida da Alcoa nos últimos trinta dias, ainda pode haver mais espaço para avançar, como vemos que a demanda em alumínio da indústria aeroespacial, construção e construção deverá aumentar em relação ao ano passado. Uma coisa que chamou a atenção no 8-K foi o fluxo de caixa livre da Alcoa aumentado do último trimestre. Em 30 de setembro de 2018, a Alcoa reportou 164 milhões de fluxo de caixa livre e, em 31 de dezembro de 2018, agora saltou para 656 milhões de fluxo de caixa livre. Na minha opinião, se você está olhando para entrar na Alcoa, isso não é uma peça de compra e de espera. Se os investidores quiserem que um investimento de longo prazo esteja preparado para reduzir o custo médio. Para obter mais informações sobre a média abaixo, confira este artigo escrito por Kevin O'Brien. Geralmente, eu gosto de me entregar um mínimo de três meses até o vencimento ao procurar comprar opções. As opções de abril não estão muito longe, então, se os investidores quiserem tempo adicional, olhe para o mês de julho ou até janeiro de 2018 em profundidade nas chamadas de dinheiro.
Enquanto a Alcoa é apenas um estoque fora das centenas, também vejo Bank of America (NYSE: BAC) e Ford (NYSE: F). Estes dois nomes comumente conhecidos e comercializados também têm um beta em um. Se você é novo em opções, eu consideraria fortemente usar um portfólio de práticas antes de começar seus pés molhados. Desta forma, você pode rastrear o estoque e se familiarizar com a forma como o estoque foi negociado. Eu também faria uma análise fundamental e técnica do estoque que você estava interessado fazendo uma jogada de opções. Certifique-se de ler o 8-K, reveja o saldo e demonstrações de resultados. No lado técnico, veja os níveis de suporte e resistência para que você possa avaliar um ponto de entrada atrativo. Se você tem um corretor que possui ferramentas disponíveis para análise técnica, como índice de força relativa, sobrecompra / sobrevenda, bandas Bollinger, etc. Eu me familiarizaria com essas ferramentas.
Se você é otimista sobre um estoque certo e quer uma maneira mais barata de entrar, então essa estratégia pode funcionar para você. No entanto, você precisa ter certeza de fazer sua lição de casa e não se desencorajar em um dia baixo.
Divulgação: eu sou um AA longo. Tenho chamadas de US $ 8 de abril.
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Opções - No dinheiro e fora do dinheiro.
Saiba como o valor intrínseco determina se uma opção é "OTM & quot; e "ITM", & quot;
O valor de uma opção, denominado premium, flutua com base no preço do ativo subjacente a ele (como um estoque, ETF ou contrato de futuros). A opção pode ser no dinheiro, fora do dinheiro ou no dinheiro, também conhecido como ITM, OTM e ATM. Vamos ver cada um desses estados e ver como ele afeta o valor / prêmio da opção.
No dinheiro.
Um contrato de opção está no dinheiro se tiver um valor intrínseco.
Por exemplo, uma opção de chamada está no dinheiro se o preço do ativo subjacente for maior do que o preço de exercício do contrato da opção. Por outro lado, uma opção Put está no dinheiro se o preço do título subjacente for inferior ao preço de exercício do contrato da opção. Como um breve lembrete, as opções de compra são uma aposta de que o ativo subjacente aumentará no preço, enquanto uma opção de venda é uma aposta de que o preço do ativo subjacente cairá.
É chamado de ITM porque os comerciantes de opções normalmente estão especulando sobre a direção do preço do ativo subjacente. Se o preço de exercício de uma opção de compra for de US $ 5, e o estoque subjacente estiver negociando atualmente em US $ 4,70, essa opção está fora do dinheiro. O comprador da chamada não vai fazer qualquer dinheiro significativo até o preço começar a subir acima de US $ 5 (ITM). Quanto maior o preço acima de US $ 5, mais dinheiro é a opção.
Fora do dinheiro.
Um contrato de opção está fora do dinheiro se não tiver valor intrínseco.
Por exemplo, uma opção de chamada está fora do dinheiro se o preço do título subjacente for inferior ao preço de exercício do contrato da opção. Por outro lado, um contrato Put está fora do dinheiro se o preço do título subjacente for superior ao preço de exercício do contrato da opção.
É chamado OTM porque os comerciantes de opções normalmente estão especulando sobre a direção do preço do ativo subjacente.
Se o preço de exercício de uma opção de venda for de US $ 5, e as ações subjacentes estão negociando atualmente em US $ 5,30, essa opção está fora do dinheiro (OTM). O comprador da colocação não vai fazer qualquer dinheiro significativo até que o preço caia abaixo de US $ 5 (ITM). Quanto menor for o preço abaixo de US $ 5, mais ITM é o comerciante. Quanto maior o preço acima de US $ 5, mais OTM é o comerciante.
A Figura 1 (clique para ampliar a imagem) mostra a progressão de uma ação que se desloca de fora do dinheiro para o dinheiro, já que o estoque subjacente ultrapassa o preço de exercício de US $ 37.
No dinheiro.
Se um contrato de opção tiver o mesmo preço de exercício que o preço do ativo subjacente, a opção é At the Money. Se você comprar uma opção de compra ou venda com um preço de exercício de US $ 5 e as ações atualmente estão negociando em US $ 5, essas opções são ATM.
Exemplos de ITM e OTM.
Vamos ver mais alguns exemplos para esclarecer as opções de dinheiro e as opções de dinheiro.
Se um estoque - o ativo subjacente - está sendo negociado em US $ 50, todas as opções de compra com um preço de exercício abaixo de US $ 50 estão no dinheiro. Opções de chamadas com um preço de exercício acima de $ 50 estão fora do dinheiro. Por exemplo, uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 30 tem US $ 20 de valor intrínseco, porque o preço de exercício é de US $ 20 abaixo do preço das ações de US $ 50.
Todas as opções de venda com um preço de exercício superior a US $ 50 estão no dinheiro, e colocar opções com um preço de exercício inferior a US $ 50 estão fora do dinheiro. Por exemplo, uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 60 tem US $ 10 de valor intrínseco, porque as ações estão negociando em US $ 50, US $ 10 abaixo do preço de exercício.
Uma opção de chamada ou colocação está no dinheiro (ATM) se tiver um preço de exercício de US $ 50, e o estoque subjacente também está sendo comercializado em US $ 50.
Valor do tempo.
Se uma opção está no dinheiro ou fora do dinheiro depende do preço de exercício da opção e do valor da garantia subjacente. Essa diferença é conhecida como valor intrínseco, mas não é o único fator no preço - pago premium - por uma opção. Outro fator é o valor do tempo & # 34;
O valor do tempo é o valor que outra pessoa está disposta a pagar por uma opção com base na probabilidade e na possibilidade de que se mova para o dinheiro antes do prazo de validade (há cálculos para ajudar nesta avaliação, chamado & # 34; gregos & # 34;).
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Quanto maior o tempo até expirar, maior o valor do tempo, uma vez que existe uma maior chance de que, durante um período de tempo mais longo, a opção será, em algum momento, no dinheiro.
Quando houver tempo até expirar, o prêmio de uma opção refletirá tanto o valor intrínseco como o valor do tempo. Se uma opção não tem valor intrínseco (fora do dinheiro), ela ainda tem valor de tempo até o prazo de validade.
O cálculo de todos os fatores que incidem no custo de uma opção (o prémio) é uma tarefa complexa. Uma maneira simples de pensar sobre isso é: valor intrínseco e # 43; valor do tempo.
Se uma opção está fora do dinheiro, não tem valor intrínseco e, portanto, o prêmio é composto principalmente pelo valor do tempo.
Juntando-o.
Quando você compra uma opção, o preço que você paga é chamado de prémio. Isso reflete o valor do tempo, bem como qualquer valor intrínseco que a opção possa ter. O valor intrínseco é baseado em se uma opção é ITM ou OTM. As opções podem se mover no dinheiro e fora do dinheiro, o que afetará o prêmio, até a opção expirar. No dia da expiração, a opção será em dinheiro ou fora do dinheiro, e não haverá mais valor de tempo.
Fora do dinheiro - OTM.
O que é "Fora do dinheiro - OTM"
Out of the money (OTM) é um termo usado para descrever uma opção de compra com um preço de exercício superior ao preço de mercado do ativo subjacente ou uma opção de venda com um preço de exercício inferior ao preço de mercado do ativo subjacente . Uma opção fora da moeda não tem valor intrínseco, mas possui apenas valor extrínseco ou de tempo.
ROCANDO 'Fora do dinheiro - OTM'
O básico das opções.
Para um pequeno prémio, as opções de compra de ações oferecem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o estoque subjacente a um preço acordado, conhecido como o preço de exercício, antes de uma data acordada, conhecida como data de vencimento .
Uma opção para comprar ações é conhecida como uma opção de compra, enquanto uma opção para vender ações é chamada de opção de venda. Portanto, um comerciante compraria uma opção de compra se ele espera que o preço de negociação da ação exceda o preço de exercício antes da data de validade, pois ele pode executar a opção e o lucro na diferença. Por outro lado, uma opção de venda permite ao comerciante lucrar com uma queda semelhante no preço de negociação da ação.
Como eles derivam seu valor do de um título subjacente, as opções são um tipo de derivativo financeiro.
Fora do dinheiro, no dinheiro ou no dinheiro.
Considere um estoque que está negociando em US $ 10. Para tal estoque, as opções de compra com preços de exercício superiores a US $ 10 estarão fora das chamadas de dinheiro, enquanto as opções de venda com preços de exercício inferiores a US $ 10 ficariam fora do dinheiro. As opções de dinheiro são significativamente mais baratas do que no dinheiro ou nas opções de dinheiro, e oferecem a maior alavancagem ou bang para o dólar se a visão do operador da opção se revelar correta.
No caso de uma ação que está negociando em US $ 30, uma chamada de um mês com uma greve de US $ 29 pode ter um preço de US $ 1,50, enquanto uma chamada de um mês com uma greve de US $ 31 pode ter um preço de 40 centavos. Se o estoque aprecia US $ 31 por expiração da opção, a chamada de $ 29 seria negociada em cerca de US $ 3, enquanto a chamada de US $ 31 custaria cerca de US $ 1. Nesse caso, o retorno bruto de 150% para a chamada de US $ 31 é bem acima do retorno de 100% para a chamada de $ 29.
Novo para opções? Considere a estratégia Deep In The Money.
31 de janeiro de 2018 10:36 • aa.
A profundidade na estratégia da opção de chamada de dinheiro foi a estratégia da primeira opção que eu usei, quando entrei em negociação de opções há vários anos. Eu primeiro encontrei essa estratégia ao assistir um episódio do Mad Money da CNBC hospedado por Jim Cramer. Embora eu não seja o maior fã de Mad Money, achei essa estratégia interessante e uma boa estratégia inicial para usar. Agora, eu sei que haverá algumas pessoas que vão dizer que a melhor estratégia é não usar opções, mas se as opções são compreendidas e usadas de forma adequada, elas podem ser uma alternativa à compra de estoque. Não há nada de errado em sair e comprar ações, mas se você está procurando uma maneira mais barata de jogar ações, as ações de compra diretas, usando uma estratégia profunda de chamadas de dinheiro pode ser para você.
As opções de dinheiro podem ser usadas em chamadas ou colocações e para aqueles que não estão familiarizados com as opções de dinheiro, de acordo com a Pesquisa,
Uma opção com um preço de exercício, ou preço de exercício, significativamente abaixo (para uma opção de compra) ou acima (para uma opção de venda) o preço de mercado do ativo subjacente. Significativamente, abaixo / acima é considerado um preço de exercício abaixo / acima do preço de mercado do ativo subjacente. Por exemplo, se o preço atual do estoque subjacente fosse de US $ 10, uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 5 seria considerada profunda no dinheiro.
Na minha opinião, você nem sempre tem que ir cinco greves abaixo do preço das ações para ser considerado profundo no dinheiro, mas para mim eu considero uma ou duas greves (para chamadas) abaixo do preço da ação a ser considerado no dinheiro e três ou mais greves abaixo do preço das ações para ser considerado profundo no dinheiro para ações com menos de US $ 15. Quanto maior o preço do seu estoque, mais as greves serão ajustadas para serem consideradas profundas no dinheiro.
Com cada estratégia de negociação, há sempre riscos. Aqui estão algumas vantagens e desvantagens de comprar o dinheiro ou as opções de dinheiro que você deve considerar.
Proteção de estoque profundo. Maior delta para igualar o movimento dos estoques para cima ou para baixo. Mais lucro positivo do que possuir estoque. Os investidores podem controlar um estoque com menos dinheiro em risco vs. compra em dinheiro para estoque. Hipoteticamente, por exemplo, 1000 partes de xyz em US $ 10 = US $ 10.000 ou a compra de 10 contratos da XYZ em US $ 1.00 = US $ 1.000. Ponto de equilíbrio baixo para lucrar.
A decadência do tempo pode prejudicar o preço da opção à medida que a expiração se aproxima. Maiores preços de lances / pedidos. As opções não pagam dividendos. O tempo é definido em comparação com o estoque próprio, onde seu tempo é infinito, até você vender ou a empresa não é mais negociada. Se você não tem dinheiro suficiente em sua conta para comprar o estoque quando seu contrato expirar, então você deve vender antes do vencimento. Além disso, se os investidores deixarem termo o contrato, ele será exercido automaticamente.
Existem muitas vantagens e desvantagens para o profundo da estratégia de chamadas de dinheiro, mas são apenas algumas. A profundidade na estratégia de dinheiro pode ser usada em qualquer estoque que tenha opções negociadas nelas. Um estoque com menos de US $ 15 para considerar comprar as chamadas de dinheiro é Alcoa (NYSE: AA).
A Alcoa produz e gerencia alumínio que é usado para uma variedade de indústrias. Algumas das indústrias incluem o consumidor cíclico, automóveis e aeronaves. Os ganhos do quarto trimestre da Alcoa registraram uma perda de 0,03 centavos, o que correspondeu ao consenso. As últimas três vezes a Alcoa deu ganhos o estoque vendeu, mas desta vez é diferente. Nos últimos 5 dias, a Alcoa cresceu 2,2% e os últimos 30 dias, a Alcoa cresceu acima de 20,6%. Se você quer olhar para a Alcoa como um comércio ou investimento, com beta alta da Alcoa, você às vezes tem que ter cuidado. Eu acredito que a Alcoa vai subir para cima e para baixo, já que o preço do alumínio, oferta e demanda afeta o estoque positivo ou negativo. Procure o nível de US $ 9 como bom suporte, uma vez que a Alcoa saltou nesses níveis duas vezes. Apesar da corrida da Alcoa nos últimos trinta dias, ainda pode haver mais espaço para avançar, como vemos que a demanda em alumínio da indústria aeroespacial, construção e construção deverá aumentar em relação ao ano passado. Uma coisa que chamou a atenção no 8-K foi o fluxo de caixa livre da Alcoa aumentado do último trimestre. Em 30 de setembro de 2018, a Alcoa reportou 164 milhões de fluxo de caixa livre e, em 31 de dezembro de 2018, agora saltou para 656 milhões de fluxo de caixa livre. Na minha opinião, se você está olhando para entrar na Alcoa, isso não é uma peça de compra e de espera. Se os investidores quiserem que um investimento de longo prazo esteja preparado para reduzir o custo médio. Para obter mais informações sobre a média abaixo, confira este artigo escrito por Kevin O'Brien. Geralmente, eu gosto de me entregar um mínimo de três meses até o vencimento ao procurar comprar opções. As opções de abril não estão muito longe, então, se os investidores quiserem tempo adicional, olhe para o mês de julho ou até janeiro de 2018 em profundidade nas chamadas de dinheiro.
Enquanto a Alcoa é apenas um estoque fora das centenas, também vejo Bank of America (NYSE: BAC) e Ford (NYSE: F). Estes dois nomes comumente conhecidos e comercializados também têm um beta em um. Se você é novo em opções, eu consideraria fortemente usar um portfólio de práticas antes de começar seus pés molhados. Desta forma, você pode rastrear o estoque e se familiarizar com a forma como o estoque foi negociado. Eu também faria uma análise fundamental e técnica do estoque que você estava interessado fazendo uma jogada de opções. Certifique-se de ler o 8-K, reveja o saldo e demonstrações de resultados. No lado técnico, veja os níveis de suporte e resistência para que você possa avaliar um ponto de entrada atrativo. Se você tem um corretor que possui ferramentas disponíveis para análise técnica, como índice de força relativa, sobrecompra / sobrevenda, bandas Bollinger, etc. Eu me familiarizaria com essas ferramentas.
Se você é otimista sobre um estoque certo e quer uma maneira mais barata de entrar, então essa estratégia pode funcionar para você. No entanto, você precisa ter certeza de fazer sua lição de casa e não se desencorajar em um dia baixo.
Divulgação: eu sou um AA longo. Tenho chamadas de US $ 8 de abril.
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Opções - No dinheiro e fora do dinheiro.
Saiba como o valor intrínseco determina se uma opção é "OTM & quot; e "ITM", & quot;
O valor de uma opção, denominado premium, flutua com base no preço do ativo subjacente a ele (como um estoque, ETF ou contrato de futuros). A opção pode ser no dinheiro, fora do dinheiro ou no dinheiro, também conhecido como ITM, OTM e ATM. Vamos ver cada um desses estados e ver como ele afeta o valor / prêmio da opção.
No dinheiro.
Um contrato de opção está no dinheiro se tiver um valor intrínseco.
Por exemplo, uma opção de chamada está no dinheiro se o preço do ativo subjacente for maior do que o preço de exercício do contrato da opção. Por outro lado, uma opção Put está no dinheiro se o preço do título subjacente for inferior ao preço de exercício do contrato da opção. Como um breve lembrete, as opções de compra são uma aposta de que o ativo subjacente aumentará no preço, enquanto uma opção de venda é uma aposta de que o preço do ativo subjacente cairá.
É chamado de ITM porque os comerciantes de opções normalmente estão especulando sobre a direção do preço do ativo subjacente. Se o preço de exercício de uma opção de compra for de US $ 5, e o estoque subjacente estiver negociando atualmente em US $ 4,70, essa opção está fora do dinheiro. O comprador da chamada não vai fazer qualquer dinheiro significativo até o preço começar a subir acima de US $ 5 (ITM). Quanto maior o preço acima de US $ 5, mais dinheiro é a opção.
Fora do dinheiro.
Um contrato de opção está fora do dinheiro se não tiver valor intrínseco.
Por exemplo, uma opção de chamada está fora do dinheiro se o preço do título subjacente for inferior ao preço de exercício do contrato da opção. Por outro lado, um contrato Put está fora do dinheiro se o preço do título subjacente for superior ao preço de exercício do contrato da opção.
É chamado OTM porque os comerciantes de opções normalmente estão especulando sobre a direção do preço do ativo subjacente.
Se o preço de exercício de uma opção de venda for de US $ 5, e as ações subjacentes estão negociando atualmente em US $ 5,30, essa opção está fora do dinheiro (OTM). O comprador da colocação não vai fazer qualquer dinheiro significativo até que o preço caia abaixo de US $ 5 (ITM). Quanto menor for o preço abaixo de US $ 5, mais ITM é o comerciante. Quanto maior o preço acima de US $ 5, mais OTM é o comerciante.
A Figura 1 (clique para ampliar a imagem) mostra a progressão de uma ação que se desloca de fora do dinheiro para o dinheiro, já que o estoque subjacente ultrapassa o preço de exercício de US $ 37.
No dinheiro.
Se um contrato de opção tiver o mesmo preço de exercício que o preço do ativo subjacente, a opção é At the Money. Se você comprar uma opção de compra ou venda com um preço de exercício de US $ 5 e as ações atualmente estão negociando em US $ 5, essas opções são ATM.
Exemplos de ITM e OTM.
Vamos ver mais alguns exemplos para esclarecer as opções de dinheiro e as opções de dinheiro.
Se um estoque - o ativo subjacente - está sendo negociado em US $ 50, todas as opções de compra com um preço de exercício abaixo de US $ 50 estão no dinheiro. Opções de chamadas com um preço de exercício acima de $ 50 estão fora do dinheiro. Por exemplo, uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 30 tem US $ 20 de valor intrínseco, porque o preço de exercício é de US $ 20 abaixo do preço das ações de US $ 50.
Todas as opções de venda com um preço de exercício superior a US $ 50 estão no dinheiro, e colocar opções com um preço de exercício inferior a US $ 50 estão fora do dinheiro. Por exemplo, uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 60 tem US $ 10 de valor intrínseco, porque as ações estão negociando em US $ 50, US $ 10 abaixo do preço de exercício.
Uma opção de chamada ou colocação está no dinheiro (ATM) se tiver um preço de exercício de US $ 50, e o estoque subjacente também está sendo comercializado em US $ 50.
Valor do tempo.
Se uma opção está no dinheiro ou fora do dinheiro depende do preço de exercício da opção e do valor da garantia subjacente. Essa diferença é conhecida como valor intrínseco, mas não é o único fator no preço - pago premium - por uma opção. Outro fator é o valor do tempo & # 34;
O valor do tempo é o valor que outra pessoa está disposta a pagar por uma opção com base na probabilidade e na possibilidade de que se mova para o dinheiro antes do prazo de validade (há cálculos para ajudar nesta avaliação, chamado & # 34; gregos & # 34;).
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Quanto maior o tempo até expirar, maior o valor do tempo, uma vez que existe uma maior chance de que, durante um período de tempo mais longo, a opção será, em algum momento, no dinheiro.
Quando houver tempo até expirar, o prêmio de uma opção refletirá tanto o valor intrínseco como o valor do tempo. Se uma opção não tem valor intrínseco (fora do dinheiro), ela ainda tem valor de tempo até o prazo de validade.
O cálculo de todos os fatores que incidem no custo de uma opção (o prémio) é uma tarefa complexa. Uma maneira simples de pensar sobre isso é: valor intrínseco e # 43; valor do tempo.
Se uma opção está fora do dinheiro, não tem valor intrínseco e, portanto, o prêmio é composto principalmente pelo valor do tempo.
Juntando-o.
Quando você compra uma opção, o preço que você paga é chamado de prémio. Isso reflete o valor do tempo, bem como qualquer valor intrínseco que a opção possa ter. O valor intrínseco é baseado em se uma opção é ITM ou OTM. As opções podem se mover no dinheiro e fora do dinheiro, o que afetará o prêmio, até a opção expirar. No dia da expiração, a opção será em dinheiro ou fora do dinheiro, e não haverá mais valor de tempo.
Fora do dinheiro - OTM.
O que é "Fora do dinheiro - OTM"
Out of the money (OTM) é um termo usado para descrever uma opção de compra com um preço de exercício superior ao preço de mercado do ativo subjacente ou uma opção de venda com um preço de exercício inferior ao preço de mercado do ativo subjacente . Uma opção fora da moeda não tem valor intrínseco, mas possui apenas valor extrínseco ou de tempo.
ROCANDO 'Fora do dinheiro - OTM'
O básico das opções.
Para um pequeno prémio, as opções de compra de ações oferecem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o estoque subjacente a um preço acordado, conhecido como o preço de exercício, antes de uma data acordada, conhecida como data de vencimento .
Uma opção para comprar ações é conhecida como uma opção de compra, enquanto uma opção para vender ações é chamada de opção de venda. Portanto, um comerciante compraria uma opção de compra se ele espera que o preço de negociação da ação exceda o preço de exercício antes da data de validade, pois ele pode executar a opção e o lucro na diferença. Por outro lado, uma opção de venda permite ao comerciante lucrar com uma queda semelhante no preço de negociação da ação.
Como eles derivam seu valor do de um título subjacente, as opções são um tipo de derivativo financeiro.
Fora do dinheiro, no dinheiro ou no dinheiro.
Considere um estoque que está negociando em US $ 10. Para tal estoque, as opções de compra com preços de exercício superiores a US $ 10 estarão fora das chamadas de dinheiro, enquanto as opções de venda com preços de exercício inferiores a US $ 10 ficariam fora do dinheiro. As opções de dinheiro são significativamente mais baratas do que no dinheiro ou nas opções de dinheiro, e oferecem a maior alavancagem ou bang para o dólar se a visão do operador da opção se revelar correta.
No caso de uma ação que está negociando em US $ 30, uma chamada de um mês com uma greve de US $ 29 pode ter um preço de US $ 1,50, enquanto uma chamada de um mês com uma greve de US $ 31 pode ter um preço de 40 centavos. Se o estoque aprecia US $ 31 por expiração da opção, a chamada de $ 29 seria negociada em cerca de US $ 3, enquanto a chamada de US $ 31 custaria cerca de US $ 1. Nesse caso, o retorno bruto de 150% para a chamada de US $ 31 é bem acima do retorno de 100% para a chamada de $ 29.
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